Zdalam sobie w pelni sprawe w skutecznosc automatycznego, regularnego inwestowania, gdy pewnego dnia przyjrzalam sie swojemu programowi emerytalnemu dla ludzi biznesu, na ktory posylam regularnie pewna kwote. W przeciagu kilku lat wyjatkowo przytyl - niejako samoczynnie bez zadnego wysilku z mojej strony. Fakt, ze lata dziewiecdziesiate byly niezwykle na gieldzie.
Regularne inwestowanie jest bardzo skuteczne! Jezeli 25-latek bedzie odkladal tylko po $50 miesiecznie (tyle, ile wydalby na przyslowiowa kawe z ciastkiem), do czasu ukonczenia 65 lat zakumuluje kwote rowna $316,203, zakladajac 10% rentownosci (nie uwzgledniajac podatkow). Miesieczne wplaty $200 urosna w takich samych warunkach do $1.3 mln, pokaznej kwoty nawet po uwzglednieniu inflacji.
FUNDUSZE POWIERNICZE
Co to jest program automatycznego inwestowania?
Jak sama nazwa sugeruje, program automatycznego inwestowania ( Automatic Investment Plan) pozwala na regularne transfery wyznaczonej kwoty pieniedzy z konta w banku na konto wybranego funduszu. Rozpoczecie programu jest bardzo proste: trzeba zadzwonic do swojego funduszu powierniczego, poprosic o odpowiedni formularz, wypelnic go, a nastepnie odeslac. Fundusz sam zalatwia wszystkie niezbedne sprawy papierkowe z Twoim bankiem.
Niemal wszystkie towarzystwa funduszy powierniczych maja programy automatycznego inwestowania. Zazwalaja na nie chetnie, gdyz pozyskuja wiernych klientow, ktorzy stopniowo pompuja pieniadze. Funduszom tak zalezy na takich klientach, ze znacznie obnizaja im minimalny wklad, a zadeklarowana kwota moze wynosic zaledwie $25 w firmach Oppenheimer, Van Kempton, Albance, Putnam i od $50 do $100 w innych towarzystwach.
Placisz sobie najpierw
Trzeba przyznac, ze oszczedzamy tyle, ile zostaje nam w kieszeni po oplaceniu wszystkich rachunkow i dokonaniu wszystkich zakupow. Przewaznie nie zostaje nam nic, wiec nic nie oszczedzamy.
Jezeli natomiast odwrocimy kolejnosc, czyli odlozymy najpierw pewna kwote, to okaze sie, ze damy sobie doskonale rade w ramach pozostalego budzetu. "Pay yourself first" mowi wyswiechtany, ale jakze prawdziwy frazes.
Dollar cost averaging
Wydajac stala kwote miesiecznie korzystamy ze zjawiska zwanego dollar cost averaging (usrednienie kosztow). Polega to na tym, ze kupujemy wiecej udzialow, gdy sa tanie (czy gdy gielda spadla), a mniej udzialow, gdy sa drozsze. Przez to sredni koszt zakupionych udzialow jest nizszy niz srednia udzialow w danym czasie. Stad tez nazwa metody - dollar cost averaging. Ponadto, regularne inwestowanie eliminuje nasza nerwowosc i brak zdecydowania, wywolywane wahaniami rynku. Malo tego, witamy kazdy spadek gieldy z satysfakcja, gdyz wiemy, ze kupujemy wtedy wiecej i duzo taniej.
Dyscyplina
Automatyczne inwestowanie narzuca twarda dyscypline, ktora zmusza nas do trzymania sie ustalonego kursu. Gdyby fundusz nie odciagal nam pieniedzy z banku, my z pewnoscia ciagle zapominalibysmy o tym obowiazku albo zmienilibysmy zdanie z przeroznych powodow.
Wygoda
Po zalozeniu programu nie musisz nic robic. Pieniadze sa pompowane w Twoim imieniu, a Ty nie musisz nawet lizac znaczka. Jezeli Twoja sytuacja sie zmieni, mozesz przerwac czy zmienic program: przeniesc sie do innego funduszu, zwiekszyc lub zmniejszyc deponowana kwote.
Niskie minimum
Prawie polowa najwiekszych towarzystw funduszy powierniczych nie wyznacza zadnego minimalnego konta, a zadeklarowana wplata moze wynosic zaledwie $25. Szczegoly podaje tabela ponizej.
Nawet prestizowe firmy maklerskie, jak Salomon Smith Barney, ktore normalnie stawiaja poprzeczke bardzo wysoko, obnizaja ja prawie do zera dla regularnych inwestorow. Szczegoly moze wyjasnic Pan John Tluczek - nasz rodak pracujacy w tej firmie.
Pomimo oczywistych zalet programow automatycznego inwestowania, korzysta z nich zaledwie okolo 10% posiadaczy funduszy powierniczych. Badz jednym z nich.
AKCJE
Na zebraniu Klubu Inwestora Pan Darek Michalski, dyrektor oddzialu banku inwestycyjnego E dward Jones, pokazal nastepujacy przyklad obrazujacy skutecznosc automatycznego inwestowania.
Poczawszy od stycznia 1980 do stycznia 1999 roku inwestujemy miesiecznie po $100 w akcje General Electric Company i po $100 w Johnson & Johnson. Tabela pokazuje wyciag z konta na poczatku kazdego roku. Na poczatku roku 1999 inwestor uskladal az $583,533! Jezeli przyjmiemy, ze w roku 1999 akcje zwyzkowaly tylko 10%, to otrzymamy dodatkowy przyrost $58,353 do lacznej kwoty $641,886!
|
Inwestujemy miesiecznie po $100 w akcje General Electric Company i $100 w Johnson & Johnson. Rezultat od stycznia 1980 do stycznia 1999 roku. Tabela pokazuje wyciag z konta na poczatku kazdego roku. |
||||
|
Lp. |
Data |
Przyrost stanu konta ($) |
Kwota zainwestowana ($) |
Laczny stan konta ($) |
|
1 |
01/31/80 |
0 |
200 |
200 |
|
2 |
01/31/81 |
489 |
2,600 |
3,087 |
|
3 |
01/31/82 |
1,114 |
5,000 |
6,114 |
|
4 |
01/31/83 |
4,709 |
7,400 |
12,109 |
|
5 |
01/31/84 |
4,355 |
9,800 |
14,155 |
|
6 |
01/31/85 |
6,947 |
12,200 |
19,147 |
|
7 |
01/31/86 |
12,160 |
14,600 |
26,760 |
|
8 |
01/31/87 |
24,685 |
17,000 |
41,685 |
|
9 |
01/31/88 |
23,687 |
19,400 |
43,087 |
|
10 |
01/31/89 |
30,480 |
21,800 |
52,280 |
|
11 |
01/31/90 |
43,754 |
24,200 |
67,954 |
|
12 |
01/31/91 |
61,678 |
26,600 |
88,278 |
|
13 |
01/31/92 |
91,013 |
29,000 |
120,013 |
|
14 |
01/31/93 |
87,978 |
31,400 |
119,378 |
|
15 |
01/31/94 |
104,477 |
33,800 |
138,277 |
|
16 |
01/31/95 |
127,945 |
36,200 |
164,145 |
|
17 |
01/31/96 |
228,857 |
38,600 |
267,457 |
|
18 |
01/31/97 |
307,212 |
41,000 |
348,212 |
|
19 |
01/31/98 |
395,337 |
43,400 |
438,747 |
|
20 |
01/31/99 |
537,773 |
45,800 |
583,533 |
|
Laczny roczny zwrot od poczatku 1980 roku - 23,5% |
Edward Jones ma specjalny program, ktory umozliwia zrealizowanie tej strategii. Oplata od zakupu wynosi tam tylko $5. U typowego maklera nie bylby mozliwy zakup akcji dokladnie za $100, a gdybysmy kupowali po jednej akcji, komisowe byloby niewspolmiernie duze, wynoszace duzy procent ceny zakupu.
Jezeli komus nie odpowiada Johnson & Johnson czy General Electric, nie szkodzi. W Edward Jones mozna inwestowac regularnie w kazda spolke. Zobaczymy za dziesiec lat, jaka fortune zarobi dla cierpliwych Cisco Systems czy Microsoft.
|
Plany automatycznego inwestowania w najwiekszych towarzystwach funduszy powierniczych |
||||
|
Towarzystwo funduszy powierniczych |
Minimalny okresowy depozyt |
Minimalny poczatkowy bilans |
Kara za niedotrzymanie warunkow |
Telefon |
|
AIM |
$50 |
$50 |
Likwidacja, jezeli bilans ponizej $500 po 6 miesiacach |
800/347-4246 |
|
Alliance |
$25 |
$25 na fundusz |
Likwidacja, jezeli stan konta ponizej $250 |
800/221-5672 |
|
American |
$50 |
0 |
Nie ma |
800/421-0180 |
|
American Century |
$50 |
Zalezy od funduszu |
Likwidacja, jezeli stan konta ponizej $2,500 |
800/345-2021 |
|
American Express |
$100 |
$100 |
Nie ma |
800/328-8300 |
|
Dreyfus |
$100 |
0 |
Nie ma |
800/373-9387 |
|
Fidelity |
$100 |
$2,500 |
$12 na rok, jezeli stan konta ponizej $2,500 |
800/544-8888 |
|
Franklin Templeton |
$50 |
$50 |
Nie ma |
800/342-5236 |
|
Janus |
$100 |
$500 na fundusz |
Nie ma |
800/525-3713 |
|
Kemper |
$50 |
0 |
Nie ma |
800/621-1048 |
|
Merrill Lynch |
$50 |
$100 |
Nie ma |
800/637-3863 |
|
MFS |
$50 |
0 |
Likwidacja, jezeli stan konta ponizej $1,000 |
800/225-2606 |
|
Morgan Stanley DW |
$100 |
0 |
Nie ma |
800/869-6397 |
|
Oppenheimer |
$25 |
$25 |
Nie ma |
800/525-7048 |
|
Pimco |
$50 |
$1,000 na fundusz |
$4 kwartalnie, jezeli stan konta ponizej $1,000 |
800/628-1237 |
|
Price |
$50 |
0 |
Nie ma |
800/623-8560 |
|
Putnam |
$25 |
0 |
Nie ma |
800/225-1581 |
|
Smith Barney |
$25 |
0 |
Nie ma |
800/451-2010 |
|
Van Kampen |
$25 |
0 |
Nie ma |
800/341-2911 |
|
Vanguard |
$50 |
Zalezy od funduszu |
$10 rocznie, jezeli stan konta ponizej $3,000 |
800/523-1154 |
Direct Stock Purchase Plan
Nie kazdy wie, ze akcje mozna kupowac nie tylko za posrednictwem maklera, lecz rowniez bezposrednio od spolek, ale pod warunkiem ze maja one Direct Purchase Plan (w skrocie DPP).
Bezposredni zakup ma nastepujace zalety:
- niska oplata za zalozenie konta i zakup poczatkowego pakietu akcji,
- mozliwosc zakupu akcji juz za niewielkie kwoty (np. $350 w przypadku firmy Merck),
- mozliwosc zakupu ulamkowych udzialow,
- program automatycznego inwestowania, gdzie firma bedzie potracac uzgodniona kwote z naszego konta w banku,
- wiekszosc spolek dopuszcza cudzoziemcow do uczestnictwa w programie.
Do nielicznych wad naleza: niemoznosc czestego obracania akcjami i komisowe (umiarkowane) przy sprzedazy.
|
Programy bezposredniego inwestowania najwiekszych spolek |
|||||
|
Opis |
IBM |
Merck |
General Electric |
Pfizer |
Wal-Mart |
|
Minimalny poczatkowy wklad |
$500 |
$350 |
$250 |
$500 |
$250 |
|
Automatyczne wplaty, przy ktorych wymog minimalnego wkladu jest zniesiony |
10 wplat po $50 |
7 po $50 |
- |
- |
10 wplat po $25 |
|
Oplata za zalozenie konta |
$15 |
$10 |
$7.50 |
- |
$20 |
|
Minimalna wplata |
$50 |
$50 |
$10 |
$50 |
$50 |
|
Oplata za automatyczna wplate |
$1 |
$2 |
$1 |
- |
$1 |
|
Oplata za dodatkowa wplate |
$5 |
$5 |
$3 |
- |
Rozna |
|
Komisowe przy zakupach za 1 udzial |
Nie ma |
$0.01 |
Rozne |
Nie ma |
$0.10 |
|
Oplata za sprzedaz udzialow |
$15 |
$5 |
$10 |
$15 |
$20 |
|
Komisowe przy sprzedazy |
$0.10 |
$0.01 |
Rozne |
$0.12 |
$0.10 |
|
Program dostepny dla cudzoziemcow? |
Tak |
Tak |
Tak |
Tak |
Tak |
|
Program moze byc kontem IRA? |
Nie |
Nie |
Nie |
Nie |
Tak |
Dividend Reinvestment Program
Dividend Reinvestment Programs (w skrocie DRIPs) pozwalaja udzialowcom na zakup dodatkowych udzialow za otrzymane dywidendy. Niestety, obecnie spolki placa bardzo niewielkie dywidendy - srednio ok. 1.5%, a stopa dywidendy w granicach 3% jest uwazana za bardzo wysoka.
Progam SRIP jest czesto laczony z programem bezposredniego zakupu.
Pomoc na sieci
DRIP Advisor (www.dripadvisor.com) ma kompletna liste spolek, ktore oferuja DRIP i DSPs. Mozna tam tez dowiedziec sie, jak skomponowac "bezposredni" portfel.
Netstock Direct (www.netstockdirect.com) udostepnia informacje o bezposrednim inwestowaniu w akcje setek spolek. Z pomoca przeszukiwarki mozna wyluskac interesujace nas programy bezposredniego inwestowania.
